안녕하세요 태붕입니다.
오늘은 코프라에 대한 포스팅 입니다.
" 코프라 "
코프라의 월봉차트 입니다.
근 3년을 긴 조정을 받으며, 최근 거침없는 상승을 통하여 신고가를 돌파한 월봉 모습이네요.
거래량도 점점 가속이 붙으며, 커지고 있습니다.
코프라는, 시가총액 약 2500억 규모로, 코스닥에 상장되어 있는 회사로
주력으로 생산하고 있는 사업분야는 고기능성 폴리머 소재(칩) 입니다.
주 사용처는 자동차 및 전기전자이며, 가구까지 폭넓게 사용되고 있습니다.
특히, 자동차분야는 60% 이상의 주매출처 이며, 생활용품 및 전기전자는 40% 정도의 점유율입니다.
유가증권 및 코스닥에 상장된 코폴리머 자동차 부품용 소재는, 코프라가 압도적 1위를 차지하고 있으며,
친환경 자동차 및 자동차 경량화가 진행될수록 높은 성장성을 가진 기업으로 판단됩니다.
미국과 중국에 각각 한개씩 생산법인 인도에 유통판매 법인도 가지고 있습니다.
또, 올해 매출액은 약 2000억, 영업익은 150여억으로 추정되며, 부채비율 또한 25% 정도로 매우 양호한
부채비율을 보여주며, ROE는 16 정도로 매우 좋은 재무제표를 구성하고 있습니다.
특히나, 매년 꾸준하게 증가하는 매출액과 영업익이 인상적이며,
배당 또한 2%대로 미미하지만, 진행하고 있으며 배당투자의 매력도는 다소 떨어집니다.
그리고, "BGF Group"의 인수 뉴스로 인하여 오늘, 상한가를 기록하였습니다.
" 시장성 "
코프라의 주매출사는 현대, 기아차 입니다.
하지만 해외영업의 폭을 넓혀가며 중국, 유럽, 북미 매출도 발생할 가능성이 매우 크며,
최근 탄소중립 이슈로도 묶여, 고분자 소재의 저시총 대장주로 치고 나갈 가능성도 매우 큽니다.
(또는 기업차원의 선두주자)
자동차가 매우 큰 매출처 인걸 반증하는듯이, 홈페이지에도 자동차 위주로 설명이 되어 있으며,
매우 많은 부품에 사용되고 있습니다.
특히나, 나일론(PA) 계열의 소재가 매우 많으며, Glass Fiber를 첨가한점이 잘 보입니다.
전기전자 분야에서는, 압출용 플라스틱을 공급하며, 전기와이어 필름, 배선용 차단기에 공급되며
산업자재 또한 여러분야에 공급하며 시장의 파이를 넓히려는 시도가 인상적입니다.
" 투자매력도 "
코프라는 시가총액 약 2500억 기준, 보유하고 있는 자본만 약 1000억원으로 추산되며,
매년 증가하는 매출액과 영업익은 시가총액에 비하여 아주 매력적입니다.
또, 대주주의 지분에, 자사주 지분을 포함하여 약 40% 정도로 안정적입니다.
또, 최근 불거진 우주항공분야 및 수소/전기차에 적용되어질 고부가가치성 경량화 플라스틱 소재가
앞으로 성장성이 매우 기대 되기 때문에, 시장성 및 투자매력도는 아주 높다고 생각이 됩니다.
" BGF의 인수 "
BGF가 지주사로 전환 후, 첫 인수기업 입니다.
BGF는 간단하게, CU의 지주사 입니다.
코프라의 주식을 3자 배정 유상증자를 통하여, 총 지분 44.3%를 1800억에 인수하였죠,
현 시가총액 2500억을 감안할때, BGF 그룹이 코프라를 아주 성장성이 높은 기업으로 판단한거죠,
그리고, BGF에코바이오 라는 친환경 소재 전문업체를 소유하고 있으며, 코프라를 인수하며
시너지 효과를 발생시키려 하려는 목적이 다분합니다.
최근 코프라의 큰 거래량과 상승에 방아쇠 역할을 하였으며,
필자 역시 BGF의 인수가, 코프라의 성장에 큰 도움이 될 것이라 생각됩니다.
" 플라스틱 시장의 전망 "
플라스틱 시장은 아무리, 친환경으로 가려고 한들 현재의 플라스틱을 대체 할 수 있는
친환경 플라스틱은 존재 하지 않습니다.
석유화학기반의 기능성 플라스틱의 성능이 너무나도 뛰어나기 때문에,
상당한 시간이 지나지 않는 이상 이를 완벽하게 대체하기는 어렵죠
특히나, 자동차의 내연기관 및 전기기관이 자동차의 무게에 따라 에너지 효율이 크게
달라지기 때문에, 경량화 고기능성 플라스틱은 앞으로 시장성이 매우 크다고 사료됩니다.
또, 최근에 시세가 나온 우주항공 분야 에서도 고 기능성 슈퍼엔지니어링 플라스틱 소재가
매우 선호되어, 이 부분도 플라스틱 소재 시장에 매우 큰 역할 할 것이라 사료 됩니다.
" 결론 "
코프라의 성장성은 앞으로 점진적으로 커질것이라 생각 됩니다.
현재는 단기적으로 급등이 나온 상태로, 매수하기에는 부담스러운 거래량과 상승률이지만,
조정이 오면서 매수기회를 준다면 분명히 시가총액이 4000억 미만의 수준에서는 상당히 매력적인
기업으로 생각이 됩니다.
BGF 그룹과 시너지를 일으켜, 안정적인 매출구도가 계속된다면, 장기적으로 소재를 리드하는
기업이 될 수 있지 않을까 사료됩니다.
- 코프라, 영위사업부분 독보적인 시장성을 가진 기업
- BGF의 인수로 최근 큰거래량과 상승률을 기록
- BGF의 인수가 성장에 매우 큰 도움이 될것이라 사료
- 단기적인 매수는 부담스럽지만, 장기적인 관점에서 매수는 매우 긍정적
이상 코프라의 포스팅을 마칩니다.
-본 포스팅은, 투자추천 글이 아니며, 모든 투자 판단 및 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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