원유(석유)관련주에 대하여,

안녕하세요, 태붕입니다.

오늘은 치솟는 유가를 기반으로한, 원유(석유) 관련주에 대하여 포스팅해보겠습니다. 

 

 

 

" 유가, 도대체 왜 ? "

 

최근 WTI, 브렌트유등 유가가 치솟고 있습니다. 

선물기준 배럴당 80불 이상 거래가 되고있으며, 하락폭도 적으며 하방경직도 짧게 바로 

시세를 돌려내는 모습을 보입니다. 

 

이는, 원유 선물가격이 초유의 마이너스 사태까지 간 COVID-19 사태 이후로 증산의 소식이 

전혀 없으며, 포스트 코로나 이후로, 폭발하는 소비심리 및 유가소모를 선반영 하여 

오르는것이라고 사료됩니다. 

 

현재, 한국에서는 일반유 기준 1700원이 넘어가며, 유류소비의 부담이 될 정도로 기름값이 상승하고 있으며,

산업과 우리 일상생활에 미치는 영향이 매우 큰만큼, 

정부차원에서 유류세금을 감면하여, 리터당 120원 정도의 세금혜택을 결정할 예정이라 하는데, 

이토록 무서운 상승세를 가져가고 있는 원유주에 대해서 알아보고자 합니다.

 

 

 

" 시작하기전에.. " 

원유가 오르면 도대체 어떤 효과가 있을까요? 

원유 상승을 통해서 수익이 극대화 되는 종목들은 "매우" 한정적입니다.

대부분의 "생산"을 통하여 "수익"을 내는 회사들은, 여러 방면으로 부담이 되는것이 사실입니다.

 

"원유"의 상승은 "전기"를 비롯한, 각 원자재의 상승을 초래합니다. 

즉, 기업들의 생산단가가 올라가는것이죠. 

 

예를들어, 철강업계는 제련을 하기위하여 엄청난 고열이 필요한데, 

이러한 고열을 전기에너지로 충당한다고 생각하면, 손실율을 0%로 잡더라도 

원자재 가격이 엄청나게 상승하게 되며, 

 

원자재 상승에다가 운송 및 각종 생산에 필요한 오일류등 생산단가가 올라가게 되고 

이는 1차생산업계 부터, 시작하여 최종적으로는 소비자에게 전가되며 이러한 상승은 

계단식으로 천천히 오르게 되며 결국에는 재무제표 까지 반영이 되죠. 

 

• 원유값의 상승은, 원유 관련주에게는 호재
• 다만, "생산"을 필두로 하는 대부분의 상장사에게 원유의 큰 상승은 부담스러움 = 악재
• 원유 관련주는 상승과 하락의 폭이 매우큽니다.(변동성이 큼)

 

 

" 흥구석유 "

흥구석유 월봉차트

 

 

흥구석유의 월봉차트 입니다. 

흥구석유는 경상권에 원유를 공급하는 회사로 알려져 있습니다.

오랜시간 박스권을 그리며, 중간에 액면분할과 무상증자로 다소 시세가 나왔지만, 

또 바로 조정을 받으며 시세가 크게 나온적은 없습니다. 

하지만 2011년 이후로, 천천히 우상향을 그리다가 COVID-19 사태 이후로, 

큰 시세가 나오며 월봉 기준 엄청난 변동성을 가져가고 있는 종목입니다. 

 

시가총액은 1100억 규모이며, 원유 관련 이슈일때 마다 거래량이 가장 먼저 터지며, 

상승과 하락의 폭이 매우커서, 다른 의미로 대장주로 자리매김 하고 있습니다.

 

현재, 최대주주의 보유지분은 약 60% 정도로, 시중에 유통(거래)되는 양은 

최대발행주식수의 약 40% 정도 입니다. (약 1천만주 전후) 

IR(공시)가 그렇게 적극적인 회사는 아니며, 재무제표는 적자지속 상태입니다. 

 

• 시가총액이 매력적인 기업(1100억원 규모) 
• IR(공시)가 적극적인 기업은 아니다.
• 최대주주의 높은 보유지분 또한 매력적인 기업
• 액면분할 및 무상증자 등, 주주친화적인 이력이 있음. 

 

 

" 중앙에너비스 " 

중앙에너비스 월봉차트

중앙에너비스 월봉 차트 입니다.

중앙에너비스는, "SK에너지" 와 협력업체로, 서울, 경인 지역에 석유류를 판매하는 기업으로, 

시가총액 1200억원 규모로, 저시총(스몰캡)에 해당되는 기업 입니다. 

 

2000년 초반, 큰 시세 이후로 깊은 조정을 받은 후, 무상증자 액면분할을 통하여 

월봉상 아주 천천히 우상향을 그리고 있는 모습입니다. 

 

그리고 COVID-19 사태 이후로, 유가변동을 통하여, 변동성이 확장되며, 

큰 시세변동이 나오는 모습이며, 최근에는 최고가를 돌파 하는 모습까지 보여줍니다.

흥구석유와 마찬가지로, 원유(석유)관련 대장주를 나타내며, 저시총인 이유로 변동성이 

매우 큰 모습을 보여줍니다. 

 

재무제표는 적자와 흑자를 오가고 있는 상태이며, 매출액도 큰 변화가 없는 기업입니다.

 

• 흥구석유와 마찬가지로 원유(석유)대장주 
• 변동성이 매우 심한 종목 
• 재무제표는 매력적이지는 않음
• 과거 주주친화적 정책인 무상증자 액면분할 실시이력 있음 

 

" SH에너지화학 " 

SH에너지화학 월봉차트

 

SH에너지화학 월봉차트 입니다. 

SH에너지화학은, 직접적인 원유관련주는 아니며, 합성수지 제조회사인데, 시가총액 1200억원 규모로 

자회사인 SH Energy USA,가 천연가스 관련주로 분류되며, 

원유관련주로 엮이는 양상을 보였습니다. 

 

과거의 큰 시세 이후, 감자의 영향인지, 길고 긴 조정을 받아 액면분할 유상증자를 병행하며, 

시세가 잠시 나왔다가 현재까지 지지부진한 주가의 흐름이 보입니다. 

변동성은 흥구석유에 비하여, 다소 안정적인 모습을 보여주며,

월봉상 천천히 반등되는 모습을 보이기도 합니다. 

 

재무제표상, 적자지속 기업으로 투자가치는 매우 떨어지며, 

성장성 또한 다소 제한적인 상황입니다. 

 

• 직접적인 유가 관련주는 아니지만, 자회사의 특이점
• 재무제표가 좋은 상태는 아니며, 재무상 투자가치는 다소 떨어짐
• 월봉상 바닥권에 가까운 가격대는 매력적

 

 

" 에스오일 " 

에스오일 월봉차트

에스오일 월봉차트 입니다. 

에스오일은, 석유제품을 비롯하여 윤활제품, 그리스, 화학제품의 사업을 영위하고 있으며,

시가총액 11조 규모로 매우 큰 규모를 자랑합니다. 

시가총액에 비하여, 월봉상 변동성은 큰 편이며, COVID-19 이후로, 점진적 우상향인 모습을 보여줍니다.

상기의 스몰캡 보다, 안정적인 주가흐름을 보이는 편입니다.

 

정유부분이 전체사업의 75%, 석유화학이 17%, 윤활이 8% 정도로 사업이 구성되어 있으며, 

올해 흑자전환에 성공하였습니다. 

외국계 자본 회사로, 사업안정성 하나만으로도 투자할만 한 기업 입니다. 

 

" 극동유화 " 

극동유화 월봉차트

극동유화 입니다. 

석유 및 석유류제품 가공 및 판매 사업을 영위하고 있으며,

시가총액 약 1500억원 규모로 매우 작은 편입니다. 

 

배당수익율이 약 3% 정도로 시세차익과 배당을 둘 다 노릴수 있는 기업으로, 

시가총액이 작아 유동성으로 시세차익이 뛰어난점도 좋습니다. 

변동성은 제법 큰편이며, 

2021년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 33.4% 증가,

영업이익은 27.9% 증가, 당기순이익은 18.1% 증가하였습니다. 

 

재무제표는 안정적이며, 변동성도 다소 적은편이나,

총 매출액의 변화가 주가를 퀀텀점프 시킬정도로 큰 변동성이 있는 종목은 아니라고 사료됩니다. 

 

 

 

" 그 외 관련주 "

 

대한뉴팜 : 웰빙의약품 관련주이나, 영국의 록시페트롤리엄 투자 소식으로 인하여 관련주 편입

유성티엔에스 : 우리나라 휴게소의 주유소를 운영한다는 이유로 원유 관련주 편입 

큐로홀딩스 : 영화, 커피유통의 재무가 아주 건전하며, 자회사 큐로컴에너지가 미국 유전개발에 투자하여 편입

한국석유 : 아스팔트, 솔벤트 등의 석유공업제품 제조회사로, 국제유가에 영향을 받아 대표적인 정유 관련주 

미창석유 : 기계장치에 사용하는 윤활유 생산업체로 원유 관련주 편입

*SK이노베이션, LG화학, GS등 대형 정유사는 제외하였습니다. 

 

 

 

" 원유(석유)관련주의 특징 " 

원유(석유) 관련주는, 변동성이 정말 큽니다. 

월봉차트에서도 변동성이큰데, 일봉/주봉 차트에서는 더욱 더 크리라 예상됩니다. 

꼬리가 길게 남는 날도 많으며, 저가매수를 못하였다면, 심적으로 정말 고생을 많이 할 것 같습니다.

또한 지속적으로 자금이 유입되며 볼륨을 키우는것이 아닌, 

일시적인 트레이딩성 거래로 인하여 볼륨을 조금씩 키워나가고 있는 형태입니다. 

변동성이 큰 종목들인 만큼, 항상 매매에 유의가 필요합니다. 

 

이상 포스팅을 마칩니다. 

-본 포스팅은, 투자참고용 자료로, 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 

 

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